撰文|张银银&编辑|欣欣然
特别应该为小米高兴。这家公司超过了苹果,首次成为全球第二。
按照8月10日晚雷军的演讲,小米在22个国家排到第一位,在欧洲市场份额达到25%,登顶了,成为了第一名。
这是中国企业第一次达到这个成就。
说完成绩后,雷布斯说
当前小米的任务是真正站稳全球第二。
总的来说暂时还是很冷静的。然后呢,定了一个小目标,三年时间,拿下全球第一。
看完雷军的演讲,作为一名被称为“假米粉的米粉”,杠杆游戏有3点想说。
1
成绩好、目标牛,可吹了一晚上牛逼,为什么还是跌?
我觉得是否全球第一与否,不那么重要,其实作为目标就好了。
正如雷军在演讲中所言:
拿到全球第二之后,大家都特别高兴,觉得全球第一唾手可得。在这里,我还是需要讲实话:不要低估世界级巨头的实力。我们还是一个年轻的公司,我们需要非常冷静看到差距,继续夯实基础,稳打稳扎,当前小米的任务是真正站稳全球第二。
世界巨头都是很牛的,小米牛,别人也牛。
无论三星、苹果,还是之前的华为,以及OPPO、vivo,谁不牛?都非常牛。
图表来源|鲁大师(特此感谢)
2名及之后的差距,总的来说其实也不是大到无法超越。
同时谁想要进一个身位,其实又都异常困难。小米超越苹果,暂时跻身第二,肯定也不稳固。
苹果很快也要发新机。
所以站在投资人角度,小米稳住市场地位,有更高的毛利率、净利率大概是大家更期待的。
小米2018、2019年的净利率都只有七八个点或者四个点,真的像雷军以前说的5%。
直到2020年,净利率终于超过8%。
2021年一季度,净利率超过了10%。
在港股,投资人很多是很国际、实在的,你不能展示赚钱能力,还被贴了低端标签,人家股价怎么押你?
尽管雷军也说,一开始小米就是做的高端机,在那个时代是性价比很高的高端了,可是后来做红米系列,占领了大妈大爷、小年轻市场,太成功了,以至于被贴上了低端、不赚钱标签。
于此我们就能理解,为什么破发,包括有人套现,股价长期低迷,而后为什么2020年股价可以回升。
业绩、数据总的来说是基础,基本面的展现。
按说现在业绩更好,雷军亲自官宣,股价应该涨吧?
可是8月11日居然跌了6毛港币。如上图。
其实无论是破发,还是此前股价长期低于发行价,8月11日股价下跌,雷军不懂为什么,杠杆游戏也不明白,但问问投资者,他们会有自己解释。
上文也代表杠杆游戏的一个看法,其实也是很好的解释。
2
演讲没提到汽车,却差点误伤马云妻子张瑛
这次演讲,雷军没有说造车的事,我觉得也挺意外的。
3月30日,雷军说,小米汽车是他人生之中最后一次重大创业项目,愿意押上人生全部的声誉,亲自带队,为小米汽车而战。
那一天属于小米和雷军。
太多米粉期待雷布斯再次说造车的宏图伟业,如果8月10日吹了这个牛,股价说不定大涨,说笑了。
造车这事,我说小米有自己的优势。
第一,雷军雷布斯的决心和创业经验。
雷军说:
“这将是我人生当中最后一次重大的创业项目”“愿意押上我人生全部的声誉”……
10年前从0开始做智能手机,并成功了,足以说明雷军是靠谱的人。
同时,到了50来岁这个年龄,各种经验足够丰富,雷军亲自带队做汽车,这个决心和创业经验,真不容低估。我个人觉得,这比很多因素还要关键。
按照小米方面的说法,75天内,小米进行了85场业内拜访沟通、与200多位汽车行业资深人士深度交流、4次管理层内部讨论会,以及2次正式的董事会。
第二,小米真的有钱、有资本。汽车是大投资、高门槛、高技术行业,真不是一般人可以玩的。
小米说自己有1080亿元现金储备,做汽车没上规模之前,必然巨亏,“公司亏得起”很重要。
小米账面上千亿元现金,比造车新势力财大气粗得多。造车新势力的钱终究还不是自己的,要接受投资人的对赌。
前2年,蔚来等差一点就要活不下去了,还不就是因为没钱,当时资本市场也不认可。
小米则是一家比较成熟、营收稳健的企业。所以小米说自己投,不要别人投资。硬气吧。
第三,在杠杆游戏看来,小米确实有技术基础。从做系统优化开始,到造出手机,雷军证明过自己,如今,本就有上万名研发人员,打通IT和智能汽车,小米有这个可能。
小米既懂硬件,又懂互联网,“完全不能理解你们为什么不造车”——有人是这么认为的。
第四,小米的生态和乐视的生态不同,小米和苹果一样,整个生态链有关的用户基础摆在这里,是真的建立起了客户基础和生态。
这为小米汽车赢得市场和用户提供了坚实基础。
当然了,小米也有很多劣势。
首先,智能汽车是人类最复杂消费工业——汽车,和集成电路智能终端的结合体。这个复杂程度、烧钱程度,超乎想象。至少目前,小米缺乏一半基础和经验。
比如电力驱动技术、智能系统,总的来说小米才开始。
其次,小米起步还是有点晚。10年前小米开始做手机,那是风口,而今造电动汽车、智能汽车,竞对们也差不多开始了10年,小米需要补课的。
再次,不是有钱就一定行,和小米一样有钱的企业也没做好,也不是手机可以做好,汽车即可做好。
经验、有钱是好事,但有时候放空自己更需要,过去的经验和成功感,偶尔也是拖累,会形成思维定势。
传统汽车大厂,正和华为、百度、阿里等合作,努力攻破科技巨头的技术护城河。
科技、互联网巨头,全都站在小米对面。
造车新势力,从朋友变成对手。
留给小米的时间越来越宝贵,从这个角度说,这次不说造车,也是避锋芒。悄悄干就行了。
大好事没提,雷军差点把马云的妻子张瑛误伤了。
演讲中,他回忆了小米在股价低迷时被投资人数落了一个多小时。经外界猜测,斥雷军的投资人,正是马云的妻子张瑛。
马云老师好男人,回应称,“我们马上报案!”
雷军于11日上午在朋友圈中表示,“我跟张瑛是朋友,昨晚演讲中的投资话题跟她没关系。网上传言都是谣言。”
这场庆功演讲,真有意思。
话说回来,运势起伏谁都有,不要动不动谁都欺负马老师及家属啊。
3
小米的隐忧:不是竞争而是被制裁
小米今天算是达到了创办以来的顶点,更进一步,还是回落再出发?
正常的市场竞争,我相信小米就算排名下滑,也有办法上来。过去都发生过。
最大的威胁和隐忧,杠杆游戏觉得还是制裁。
在演讲中,雷军也说,年初遭遇飞来横祸,被列入米国某清单的事,股价大跌。
结果真是误会,然后小米合法维权,打官司胜诉了。
未来,类似的制裁或许还会有。
局势和过去不同了,只要在高端机上抢占更多的国际市场,就面临嫉妒。
有些卡脖子的玩意,稍微弄一弄你,你就不好整了。
“制裁”的含义、方式是很很多的。
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